Publié le 23 décembre 2019

FINANCE DURABLE

[2010-2020] Le jour où la crise grecque a menacé toute la zone euro

C’est un feuilleton aux multiples rebondissements qu’ont connu la Grèce et l’Europe au début de la décennie. Surendettée, économie en berne, la Grèce est poussée à l’austérité par ses créanciers européens et internationaux. Au point de friser la rupture avec la zone euro et d’entraîner, avec elle, le reste de l’Europe. À l'occasion de l'entrée dans les années 2020, les journalistes de Novethic témoignent des événements de la décennie passée. 

Alexis Tsipras Jean Claude Juncker Commission Europeenne
Alexis Tsipras, premier ministre grec, et Jean-Claude Juncker, président de la Commission européenne, en 2015.
@Commission européenne

La crise la plus grave depuis la grande dépression de 1929 venait juste d’avoir lieu. Le monde entier en était encore à panser ses blessures quand, en Grèce, les répliques du séisme de 2008-2009 se sont fait sentir. Ce pays du sud de l’Europe, que l’on louait quelques années plus tôt pour sa croissance économique élevée, est soudainement devenu le mouton noir de la zone euro. La crise a jeté une lumière crue sur un endettement colossal (et sous-estimé par les statistiques publiques), qui atteint jusqu’à 175 % du PIB en 2015, et une difficulté à faire rentrer l’argent dans les caisses publiques.

Dès 2010, l’Union européenne doit se mettre au chevet de la Grèce pour tenter de résoudre son problème d’endettement. Pendant plusieurs années, les plans d’aide à la Grèce se succèdent avec, dans le rôle du docteur la fameuse Troïka, composée de la Commission européenne, de la Banque centrale européenne et du Fonds monétaire international. Son objectif est clair : il faut à tout prix redresser les finances publiques grecques, quitte à vendre les bijoux de famille via des privatisations, et à serrer la vis aux Grecs.

Sévère cure d’austérité

Les pays du nord de l’Europe et l'Allemagne poussent les Grecs à la rigueur budgétaire. Pas question pour eux d’éponger la dette et d’en faire peser le poids sur leurs propres contribuables. La cure sévère d’austérité imposée aux Grecs passe mal dans la population, déjà plombée par des taux de chômage records autour de 25 %. En 2015, le parti anti-austérité Syriza, mené par Alexis Tsipras, arrive au pouvoir et relance les négociations avec l’Europe, en essayant d’imposer de nouvelles règles. Les autorités européennes et la Grèce repartent dans une nouvelle salve de négociations…

Pendant toute cette période, alors que trois plans de sauvetage successifs sont mis en place, le spectre d’un Grexit, une sortie de la Grèce de la zone euro, n’est pas loin. Certains y voient l’occasion pour la Grèce de revenir à la drachme, de la dévaluer et de relancer son économie. Au risque de faire tomber tout le reste de la zone euro… D’autant que la troïka craint la contagion de cette crise grecque à d’autres pays en difficulté, comme l’Espagne, le Portugal, l’Irlande, l’Italie, et même la France.

Les États membres de l’Union européenne auront appris, avec une immense difficulté, à faire front ensemble malgré leurs divergences de point de vue. En 2012, pendant cette crise de la dette publique européenne, qui aura frappé la Grèce et touché d’autres pays européens, le Mécanisme européen de stabilité (MES) voit le jour. Il remplace et pérennise deux mécanismes d’aide mis en place temporairement au début de la crise de la dette, avec pour ambition de prêter de l’argent aux États en difficulté et de renflouer les banques en cas de pépin.

Arnaud Dumas, @ADumas5

Décennie


© 2020 Novethic - Tous droits réservés

‹‹ Retour à la liste des articles


Découvrez l'Essentiel de la Finance Durable


FINANCE DURABLE

Finance durable

La finance durable est un pan de la finance qui s’attache à prendre en compte des critères ESG, c’est-à-dire liés à l’environnement, au social et à la gouvernance. La finance durable regroupe l’ISR (investissement socialement responsable), la finance solidaire, la finance verte et plus généralement de l’investissement responsable.

Conseil des ministres Edouard Philippe ChristopheArchambault AFP

Financement des retraites et climat : l’éléphant dans la pièce !

Le grand absent des débats très tendus autour du projet de réforme des retraites français est le changement climatique et l’impact des disruptions majeures, environnementales et sociales qui lui sont associées. Le projet de loi a été qualifié de "lacunaire" par le Conseil d’Etat sur son volet de...

Larry Fink Forum economique de Davos 2020 FabriceCoffrini AFP

Davos : ce grand-rendez-vous d’écologistes

L’édition de Davos 2020 aura marqué un changement profond dans les mentalités. Les modèles économiques ne sont pas encore remis en cause profondément pour sauver la planète, mais des questionnements sincères sont apparus de la part des dirigeants mondiaux sur leur rôle. Reste que des voix opposées...

City de Londres FreeImages @SimonRogers

Brexit : la City commence sa migration sur le continent

Longtemps annoncé, la délocalisation des entreprises financières de Londres vers des capitales de l’Union européenne s’amorce. Des banques américaines ou anglaises et des gérants d’actifs ont annoncé le renforcement de leurs équipes parisiennes, portant à près de 4000 le nombres de nouveaux emplois...

Davos world economic forum 2020 WEF

Davos 2020 : Paris et Berlin s'allient à BlackRock pour investir 500 millions de dollars dans la transition des pays émergents

L’Agence français de développement, le ministère allemand de l’Environnement et des fondations privées s’associent à l’Américain BlackRock pour développer un Climate Finance Partnership. Ensemble, ils veulent investir 500 millions de dollars dans des projets d’infrastructures vertes dans les pays...