Publié le 27 mai 2016

FINANCE DURABLE

L'investissement Responsable continue à se développer en France

En 2015, 746 milliards d’encours sont gérés selon des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Un record. Cette bonne nouvelle recouvre cependant une grande disparité de pratiques. L’investissement responsable de "conviction", qui a le plus d'impact sur la gestion des portefeuilles, ne représente que 7 % des encours. Analyse.

Évolutions des encours ISR sur les trois dernières années.
Novethic

Une progression de 29 % sur un an. D’un point de vue statistique, l’année 2015 est un grand cru pour l’investissement responsable en France. Le total des encours gérés sous la bannière de l’ISR est désormais de 746 milliards d’euros.

Le marché est aujourd'hui dominé par les investisseurs institutionnels qui détiennent 90 % des encours. 10 % sont constitués par l'épargne des Francais qui choisissent l'ISR. Les assureurs sont les institutionnels les plus actifs puisqu'ils sont passés de 375 milliards en 2014 gérés en fonction de critères ESG à 465 en 2015. 

Si les pratiques de l’investissement responsables sont diverses en fonction des objectifs recherchés, le centre de recherche de Novethic a néanmoins distingué 4 grandes approches :  

 

 

La forte progression de l’approche thématique est liée à la COP21 et aux engagements pris de financer la transition écologique et énergétique. "Même si 60 % des 43 milliards d’euros thématiques ont une approche multithèmes, un tiers de ces encours est exclusivement focalisé sur l’environnement", détaille l’étude de Novethic.

On constate aussi que les approches thématiques, qu'elles soient environnementales ou sociales, semblent plus attractives pour les particuliers qui détiennent 36 % de ce type d’encours.

 

"Changer d'échelle"

 

Pour la premiere fois, le centre de recherche de Novethic publie ses chiffres en analysant l'impact de l'investissement responsable sur les décisions d'investissement. Il a ainsi quantifié ce qu'il appelle "l'ISR de conviction". Celui-ci ne pèse que 7% des encours totaux, soit 54 milliards d’euros.

Parmi les acteurs ayant une approche très discriminante, on trouve une trentaine de sociétés de gestion. "Une bonne nouvelle, selon Anne-Catherine Husson-Traore, directrice générale de Novethic. Ce qui est intéressant, c’est que la moitié d’entre elles le font pour 90 % de leurs encours ISR".

Sycomore AM, La Française Inflection Point, Federis GA, ECOFI investissements, Agicam, Natixis AM et sa filiale MIROVA et Generali Investments Europe le pratiquent sur plus de 500 millions d'euros chacune.

"Pour que l’investissement Responsable tienne sa promesse, c’est à dire qu’il permette à l’investisseur final d'orienter ses placements vers la création de valeur environnementale, sociale tout autant qu'économique, il va devoir changer d’échelle". Selon le centre de recherche de Novethic, il faut pour cela se doter d'indicateurs de mesure d'impact tels que l’empreinte carbone des portefeuilles ou la création d’emploi.

En un mot, mesurer, tout autant que la performance financière, l’impact environnemental et social de ces placements.

 

Antonin Amado
© 2021 Novethic - Tous droits réservés

‹‹ Retour à la liste des articles


Découvrez l'Essentiel de la Finance Durable


FINANCE DURABLE

Finance durable

La finance durable est un pan de la finance qui s’attache à prendre en compte des critères ESG, c’est-à-dire liés à l’environnement, au social et à la gouvernance. La finance durable regroupe l’ISR (investissement socialement responsable), la finance solidaire, la finance verte et plus généralement de l’investissement responsable.

Froid texas Ron Jenkins GETTY IMAGES NORTH AMERICA Getty Images via AFP

Le coût des catastrophes naturelles atteint des sommets... et inquiète les assureurs

Les événements climatiques du premier semestre 2021 auront causé près de 40 milliards de dollars de dommages assurés, selon une étude de Swiss Re. L’enchaînement de tempêtes, inondations, grêle, etc., en raison du dérèglement climatique fait monter le prix de ces catastrophes naturelles, qui...

Paiement monnaie CCO

Le jour où les citoyens ont imposé les monnaies locales en Europe

Dans les années 2020, les citoyens ont décidé de reprendre en main la finance, en se réappropriant leur monnaie. Les systèmes de paiement locaux se sont multipliés, puis généralisés, au point qu’en 2033, les banques centrales ont décidé d’intervenir pour valider et régulariser les monnaies locales....

Banque centrale europenne Christine Lagarde Martin Lamberts ECB

La Banque centrale européenne va prendre en compte la surchauffe climatique

Dôme de chaleur en Amérique du Nord et gouttes froides en Europe matérialisent le risque climatique. Il pèse sur les entreprises sans qu’on sache très bien comment, à l’exception du secteur pétrolier. Pour le savoir la Banque centrale européenne dirigée par Christine Lagarde a annoncé, à la surprise...

Bridge siege social du Groupe Orange Orange

Orange veut développer l’impact sociétal et environnemental de ses investissements dans les start-ups

Dans le cadre de la politique RSE d'Orange, sa filiale d'investissement va prendre des participations au capital de startups qui génèrent des impacts positifs dans les domaines sociaux ou environnementaux. Le plan stratégique du groupe ambitionne de réduire son empreinte climatique et favoriser...