Fonds labellisé par Novethic

Ce fonds a été analysé dans le cadre de l'obtention du Label ISR. Il répond à des exigences de transparence et d'analyse extra-financière. Les informations présentées sur cette fiche ont fait l'objet d'une vérification et d'un examen détaillé en 2012, à la date d'attribution du Label. La mention Indicateurs ESG lui a été également attribuée.

 Présentation

Allianz Valeurs Durables (ex AGF Valeurs Durables) est un fonds investi en actions d’entreprises de la zone Euro. Ce fonds est composé d'actions émises par des entreprises choisies selon leur engagement et leurs pratiques en matière de développement durable, lesquels sont déclinés selon des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). 

Exclusions : Les entreprises ne respectant pas les standards internationaux liés aux droits de l’Homme sont exclues.

 Notre Analyse

Approche: Le fonds est géré selon une approche best-in-class visant à sélectionner les entreprises les plus performantes, au sein de leur secteur d'activité, selon des critères ESG.

Les données concernant les émetteurs proviennent principalement d’agences de notations extra financières et sont agrégées dans une base de données propriétaire. Le processus de sélection des titres se déroule en plusieurs étapes. 

En premier lieu les émetteurs ne respectant les principes des Droits de l’Homme (i.e. obtenant une note inférieure à 1,5 sur 4 sur ce critère) sont systématiquement exclus.

Une fois ce premier filtre passé, les entreprises sont analysées selon une approche de sélection extra-financière de type « best-in-class ».  Les entreprises sont évaluées selon quatre critères ESG, pondérés en fonction des secteurs d’activités, et sont notées selon une échelle allant de 0 à 4. Une fois agrégées, les notes obtenues sur les critères Environnement, Social, Gouvernance et « relations avec les parties prenantes » doivent être en moyenne supérieures ou égales à 2 sur 4. Les émetteurs obtenant une note minimale sur un critère E, S ou G subissent une étude approfondie par les analystes ISR de la société de gestion. Il n’est pas possible de déroger aux seuils minimum de notation précités.

Sélection: Sur les 500 titres qui composent l’univers de départ (entreprises de la zone Euro), une centaine est écartée pour cause de non-conformité aux principes des droits de l’Homme. Si l’on ajoute à cela le nombre d’émetteurs non retenus lors de l’application du filtre ESG, environ 40% des émetteurs sont exclus pour des motifs extra-financiers.

 Transparence

Accessibilité : les informations concernant ce fonds sont facilement accessibles sur le site de la société de gestion (www.allianzgi.fr) à l’onglet « ISR » rubrique « Fonds ISR ».

Documents disponibles : La réponse au Code de Transparence AFG-FIR ainsi que le portefeuille du fonds sont disponibles dans la rubrique « Fonds ISR ». Est également disponible sur cette page un descriptif clair et concis du processus ISR du fonds. Le reporting extra-financier se trouve quant à lui sur la page Internet du fonds.

Reporting : Outre les éléments financiers traditionnels, le reporting mensuel du fonds présente les notations ESG agrégées du fonds comparées aux grands indices boursiers ainsi que les notes des premières lignes du portefeuille. 

Le fonds a reçu le Label ISR Novethic avec la Mention Indicateurs ESG. Cette mention vient récompenser les fonds soucieux de mesurer leurs performances extra-financières dans le temps au travers d’indicateurs spécifiques. Allianz GI en a développé deux, un environnemental et un social, chargés d’évaluer les émissions de GES et la création nette d’emploi des entreprises détenus en portefeuille. Ces indicateurs sont présentés dans le document « Etude de l’empreinte sociale et environnementale du fonds Allianz Valeurs Durables » à l’onglet « Fonds ISR ».

 Distribution

Ce fonds est principalement distribué par le réseau du groupe Allianz, auquel la société de gestion Allianz GI France appartient. Vous pouvez par ailleurs y souscrire sans passer directement par ce réseau via des courtiers en ligne, des assurances vie dites multisupports ou auprès de n’importe quelle agence en fournissant son code ISIN.