Fonds labellisé par Novethic

Ce fonds a été analysé dans le cadre de l'obtention du Label ISR. Il répond à des exigences de transparence et d'analyse extra-financière. Les informations présentées sur cette fiche ont fait l'objet d'une vérification et d'un examen détaillé en 2012, à la date d'attribution du Label.

 Présentation

Alcyone Actions Nord Sud est un fonds investi en actions de grandes entreprises européennes. Ce fonds est composé d'actions émises par des entreprises choisies selon leur engagement et leurs pratiques en matière de développement durable, lesquels sont déclinés selon des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). La sélection ESG met l'accent sur l’engagement dans la réduction de l’extrême pauvreté dans les pays du Sud.

Exclusions sectorielles: Les entreprises opérant dans les secteurs du tabac, des spiritueux, de l’armement, de la pornographie et des jeux de hasard sont exclues.

Fonds de partage: Outre sa gestion ISR, ce fonds est également un fonds de partage : la moitié de la commission de gestion fixe est reversée à l’ONG CARE France.

 Notre Analyse

Approche : Le fonds est géré selon une approche de sélection ESG best-in-class visant à sélectionner les entreprises les plus performantes, au sein de leur secteur d'activité, selon des critères ESG. Deux filtres extra-financiers sont appliqués pour déterminer l'univers d'investissement final. 

Le premier filtre est essentiellement basé sur les données d'une agence de notation spécialisée. Les émetteurs sont analysés par rapport à leurs pairs sectoriels selon 6 critères (ressources humaines, droits humains, gouvernance, relations avec les parties prenantes, environnement et engagement sociétal).    Les entreprises sont notés selon l'échelle suivante : -- / - / = / + / ++. Les émetteurs retenus à cette étape ont obtenu au minimum un "=" dans chacun des six critères. Un seul "-" est toléré à l'exception des critères "ressources humaines" et "droits de l'Homme.

Le second filtre (I-CARE) porte sur la réduction de la pauvreté dans les pays du Sud. Il répond à une méthodologie, élaborée par Alcyone en partenariat avec Care France, les impacts de ces entreprises dans les pays du Sud. Les analystes ISR s’intéressent aux actions menées en faveur des employés, des communautés ou encore des entreprises locales. Un émetteur est exclu s'il obtient une note inférieure à 20/100. Outre une sélectivité des entreprises plus renforcée, ce second filtre a le mérite de différencier Actions Nord Sud des autres fonds ISR par sa volonté de réduction des inégalités.

Sélectivité : L'application du premier filtre extra-financier conduit à retenir 306 valeurs sur les 600 analysées. Le second filtre, intervenant après une analyse financière, permet de retenir 47 émetteurs sur 184. En additionnant ces deux filtres, le taux de sélectivité final des émetteurs analysés atteint un niveau élevé pour un fonds de cette catégorie

 Transparence

Accessibilité : Les informations concernant ce fonds sont facilement accessibles sur le site de la société de gestion (www.alcyonefinance.com) dans la rubrique "OPCVM" ou « Investissement Socialement Responsable ».

Documents disponibles : On retrouve sur la page du fonds le reporting extra-financier trimestriel, la composition du portefeuille ainsi qu'un document présentant la démarche ISR du fonds. La réponse au Code de Transparence AFG-FIR y est également disponible. Cette dernière est à la fois synthétique et complète (on y retrouve notamment un rapport de vote et la composition du portefeuille).

Reporting : Celui-ci est également complet et présente les notes ISR du fonds comparativement à son benchmark en fonction des critères du filtre I-CARE et par secteur. Les 5 émetteurs ayant obtenu la meilleure ou la plus mauvaise note I-CARE sont également mis en avant. Démarche suffisamment rare pour être notée, le reporting extra-financier fait également un rappel méthodologique concernant le process ISR appliqué et présente une brève actualité ESG des entreprises investies.

 Distribution

Alcyone Finance n’appartient pas à l'un des grands réseaux bancaires. Vous pouvez néanmoins investir dans ce fonds auprès de n’importe quelle agence en fournissant son code ISIN, via des courtiers en ligne ou des assurances vie dites multisupports.