Les indices boursiers éthiques
Depuis le début des années 90, certaines agences de notation se sont associées à des fournisseurs d'indices boursiers pour créer des indices spécifiques qui intègrent des critères sociaux, environnementaux, éthiques et de gouvernance. La sélection des entreprises se fait soit par exclusion en raison de leur secteur d'activité ou de l'exercice de certaines pratiques jugées inacceptables, soit par leur intégration dans l'indice en raison de leur bonne performance extra-financière.
Le premier indice socialement responsable composé a été lancé aux Etats-Unis, au début des années 90, par le cabinet KLD dirigé par Amy Domini. Depuis, les principales agences de notation en ont construit d’autres à partir de leur propre méthodologie de notation extra-financière.
Aujourd’hui, on compte au moins 14 familles d’indices: Aspi Eurozone, Calvert Social Index, Dow Jones Sustainability Indexes, Ethibel Sustainability Indexes, FTSE4Good indexes, Jantzi Social Index, JSE SRI Index, Kempen SNS Smaller Europe SRI Index, KLD Domini indexes, Maala SRI Index, Morningstar SRI index, NaturAktienIndex, RepuTex Sri Index, SIX/GES Indexes.Certaines familles sont constituées d’une gamme spécialisée sur des zones d’investissement (Europe, Euro, Monde, etc…), sur des classes d’actifs (grandes capitalisations, petites capitalisations) ou encore sur des critères extra-financiers spécifiques (gouvernement d’entreprise, changement climatique, etc..).
Ces indices socialement responsables constituent des benchmarks de performances des entreprises socialement responsables. S’ils sont plus ou moins utilisés et connus de la communauté financière, ils constituent en revanche, pour les entreprises, un indicateur visible de leurs bonnes performances sociales et environnementales qu’elles utilisent dans leur communication. La composition de chacun d’entre eux est liée à la méthodologie de l’agence qui en est à l’origine. Ils n’appliquent donc pas les mêmes critères de sélection. D’où la difficulté de les comparer entre eux.
A quoi servent les indices éthiques ?
E.A.
Mis en ligne le : 05/10/2005
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