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Jusqu'en 2002, les gestionnaires de fonds ISR français ne recouraient dans leur grande majorité qu'à une seule source d'information : Arese. L'année dernière, création et implantations de nouvelles agences en France se sont succédées et aujourd'hui les gestionnaires de fonds ont diversifié leurs sources d'analyse. Certains d'entre eux comme BNP Paribas, SGAM ou Crédit Agricole AM travaillent avec deux agences, d'autres s'apprêtent à le faire. Vigeo qui a absorbé Arese reste l'agence de référence mais 5 fonds sont des clients du suisse Sam, 3 du britannique Eiris et 2 de l'américano-canadien Innovest qui a ouvert un bureau en France, fin 2002.
Dans le cahier des charges du CIES destiné à labelliser les fonds d'épargne salariale socialement responsable, la capacité de la société de gestion à mettre en place une analyse interne est un élément déterminant. C'est une des raisons qui a conduit de nombreuses sociétés de gestion à créer des cellules dédiées, voire à sensibiliser l'ensemble de leurs analystes à la thématique. C'est le cas de SGAM ou d'AXA IM. D'autres ont recruté des analystes spécialisés comme BNP Paribas AM ou Banques Populaires AM.
Ces cellules spécialisées ouvrent des possibilités d'engagement aux sociétés de gestion sur les questions de responsabilité sociale et environnementale des entreprises. Cela les conduit au minimum à multiplier les contacts sur cet aspect de leur stratégie. Le spécialiste de CDC Ixis AM a, par exemple, rencontré 200 entreprises en 2002.
Cette évolution doit, en principe, amener les investisseurs socialement responsables à être le plus transparent possible sur leurs pratiques et leurs méthodes pour que les souscripteurs gardent une visibilité sur leur politique dans ce domaine. Sur le plan financier, la tendance reste constante. Au premier trimestre 2003, les fonds ISR ont continué à accompagner la baisse des marchés. La baisse moyenne est de -12,5 % sur l'ensemble des fonds et de -14, 5 % pour les fonds actions françaises. Globalement les performances sont en phase avec celles des fonds traditionnels. Certains financiers restent réticents sur deux caractéristiques des fonds ISR : leur forte volatilité et des coûts de gestion élevés.
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