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La famille ISR compte, depuis le 5 avril, un nouveau membre : le site Internet qui vend exclusivement des fonds ISR aux investisseurs particuliers. J’epargne utile.com, lancé par le groupe d’assurances April, a pour ambition de faire émerger, sur Internet, une catégorie d’épargnants encore inexistante, celle des « épargn’acteurs ». Il leur propose de souscrire une assurance vie, mode d’épargne préféré des Français, dont les encours seront exclusivement investis dans des fonds ISR.
«Nous constatons qu’une grande majorité de citoyens sont convaincus que l’avenir de la planète est menacé et changent, à cause de cela, de comportement de consommation» explique Daniel Collignon, membre du directoire du groupe April en charge de la stratégie. « Pour l’instant cela concerne le bio, le commerce équitable mais pas l’épargne. Nous, nous pensons que ce secteur sera lui aussi gagné par cette tendance. Nous voulons montrer qu’à performances égales, on peut souscrire une assurance-vie qui permettra d’agir sur la politique sociale et environnementale des entreprises dont on devient ainsi actionnaire. Cela ne fonctionnera que si les fonds ISR sont massivement souscrits. »
En théorie, la quasi intégralité des 137 fonds disponibles sur le marché français recensés par Novethic sont accessibles aux particuliers, mais la plupart, y compris ceux appartenant à de grandes banques de réseau, sont souvent inconnus des chargés de clientèle et loin d’être demandés par des épargnants potentiels. L’idée du groupe April, qui a créé pour cela la structure ISR Courtage, est de remédier au double problème (diffusion limitée et manque d’information des clients) en utilisant Internet. Le site jepargne-utile.com est délibérément en rupture avec les sites financiers traditionnels, en terme de code couleurs et d’illustration mais aussi de fonctionnement. Contre le bleu dominant et le texte statique sans interactivité, ISR Courtage a choisi le vert et le marron et l’image récurrente de feuilles d’arbre. L’équipe espère que le blog, lancé en même temps que le site commercial, suscitera l’intérêt des internautes et qu’ils donneront corps aux concepts de finance durable et d’épargn’acteurs. L’objectif est aussi que ces derniers puissent donner leur point de vue aux analystes, aux gérants,etc....
Pour des raisons liées aux négociations nécessaires avec les sociétés de gestion, jepargne utile démarre avec 35 fonds ISR, proposés par une dizaine de sociétés de gestion, et souhaite en intégrer le double d’ici la fin de l’année. Ils ont été examinés sur des critères de performance, de transparence, de notation et de positionnement. Il sera intéressant de suivre les réactions suscitées par la diffusion de ce type d’offre auprès d’un grand public. Les internautes- épargnants soucieux de s’engager adhéreront-ils au concept de « best in class » qui domine l’offre française ? Cette pratique consiste à privilégier les entreprises les mieux notées sur des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance par les agences de notation extra financière ou les sociétés de gestion elles-mêmes, et beaucoup plus rarement à exclure tel ou tel secteur ou telle ou telle entreprise sur ce type de critère. Ces pratiques d’exclusion sont le plus souvent adoptées par les fonds éthiques. Bertrand Fournier, président du directoire de Sarasin Expertise, partenaire d’ISR Courtage s’interroge : « L’ISR n’est déjà pas pratiqué de la même façon, en France et en Suisse. Je dois adapter l’approche de notre cellule suisse dédiée à l’analyse extra financière au public d’investisseurs institutionnels français auquel je m’adresse. La demande des particuliers va forcément introduire de nouvelles attentes. Ils ne seront pas forcément enclins à accepter des processus complexes de notation. Par exemple, les membres du Réseau Education Sans Frontière mettent en cause Air France pour sa collaboration à l’expulsion des sans papiers. Doit-on dégrader pour autant la note sociale de la compagnie ? En l’état actuel, je ne sais pas ». Si « j’epargne utile » permet d’engranger 100 millions d’euros sur les fonds ISR disponibles, d’ici fin 2007, ses promoteurs seront ravis. Le pari est d’autant plus difficile à tenir que le lancement du site n’est accompagné d’aucune campagne marketing. ISR Courtage mise sur l’effet réseau d'Internet pour rassembler les "épargn’acteurs". Aujourd’hui la souscription en ligne d’assurance-vie représente 3 milliards d’euros par an, soit 2 % du marché. Il suffirait que 0 ,01 % de ces montants aillent à l’ISR pour que "j’epargne utile.com" soit un succès.
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