Le Colloque Novethic

La 4ème édition du colloque Novethic a été consacrée en 2011 aux risques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Les investisseurs institutionnels européens qui y participaient ont eu l'occasion de mieux comprendre, évaluer et intégrer les répercussions financières des risques environnementaux, des troubles sociaux ou de modes de gouvernance peu transparents.

STRATÉGIE ESG POUR INVESTISSEURS RESPONSABLES 2011 Facteurs de risques ESG

L'édition 2011 du colloque Novethic a amené plus de 300 participants, venus d'Europe et d'Asie, à débattre des pratiques d'intégration de critères ESG dans la gestion d'actifs. Énergie, eau, « printemps arabes », secteurs à risques, notation extra-financière... autant de sujets qui montrent que les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance ont des impacts économiques cruciaux. Comment les investisseurs institutionnels peuvent-ils intégrer ce type de risques ? Comment les identifier, en évaluer le coût, et les intégrer aux modèles d'investissement ?

Les sessions plénières

Les investisseurs institutionnels ont-ils pris la mesure des risques ESG ? L'enquête réalisée auprès des investisseurs institutionnels européens par Novethic, avec le soutien de BNP Paribas Investment Partners, dont les résultats ont été présentés en ouverture du colloque, a constitué un premier élément de réponse. Le second a été apporté par les témoignages de trois institutions financières prestigieuses sur leurs pratiques : la Banque Européenne d'Investissement sur l'investissement de long terme, BNP Paribas sur les secteurs à risques et KLP sur l'exclusion. Philippe Marchessaux, Directeur général, BNP Paribas Investment Partners (France) Anne-Catherine Husson Traore, Directrice générale, Novethic (France) Remy Jacob, Directeur général de la stratégie, Banque Européenne d'Investissement Laurence Pessez, Déléguée à la Responsabilité Sociale et Environnementale, BNP Paribas (France) Hedi Finskas, Conseillère en investissement responsable, KLP (Norvège) Consulter l'enquête Voir les résumés et les vidéos

La notation extra-financière permet-elle d'évaluer les risques ESG ? Qu'elle soit réalisée par des analystes internes ou achetée auprès d'agences spécialisées, la notation extra-financière est un outil indispensable. Est-ce pour autant un outil suffisant pour identifier l'ensemble des risques ESG ? Comment doit-elle être intégrée au processus de gestion afin d'évaluer le coût des principaux risques ? Dorothée de Kermadec, Directrice des risques, de la conformité et du développement durable de CNP Assurances (France) Valéry Lucas-Leclin, Analyste ISR senior de BofA Merrill Lynch (Royaume-Uni) Nicole Notat, Présidente de Vigeo (France) Dr. Astrid Zwick, Responsable du département RSE, Munich RE (Allemagne) Voir le résumé et les vidéos

La prise en compte de critères ESG protège-t-elle la réputation des institutions financières ? Selon leur taille, leur métier ou leur actionnariat, les institutions financières accordent plus ou moins d'importance à leur image de marque. En revanche, aucune d'entre elles ne souhaite être associée à un scandale financier, environnemental ou social nuisant à sa réputation de sérieux, d'honnêteté et d'exemplarité. Contre le risque de réputation, le recours à l'intégration de critères ESG semble a priori offrir une bonne protection, mais dans quelles conditions ? Gerard Fischer, Directeur général de Swisscanto (Suisse) Bruno Gabellieri, Directeur communication et relations extérieures d'Humanis (France) et Secrétaire Général de l'Association Européenne des Institutions Paritaires Niall O'Shea, Directeur de l'investissement responsable de The Co-operative Asset Management (Royaume-Uni) Pierre Schereck, Directeur de l'epargne salariale et de l'ISR d'Amundi (France) Voir le résumé et la vidéo

Les ateliers

L'eau, source de multiples risques Chine, Etats-Unis, Afrique, l'eau manque déjà dans de nombreuses zones du monde. Face à une agriculture nécessitant toujours plus d'eau, les industries seront en concurrence pour avoir accès à une ressource de plus en plus rare et polluée. Licence d'exploitation minière suspendue ou production électrique d'origine nucléaire réduite sont déjà les conséquences de sécheresses ponctuelles. Malgré ce constat, aucun secteur ne semble avoir déployé des stratégies adaptées. Marc-Olivier Buffle, Analyste senior de Robeco SAM (Suisse) Marcus Norton, Responsable du CDP Water Disclosure, C arbon Disclosure Projec t (Royaume-Uni) Gregory Schneider-Maunoury, Responsable de l'ISR d'Inter Expansion / Humanis (France) Voir le résumé et les vidéos

Investissement responsable en Asie : une pratique émergente Les marchés émergents asiatiques offrent de belles perspectives pour les investisseurs institutionnels européens. Mais comment obtenir de bonnes performances financières sans pour autant négliger les risques sociaux et environnementaux dans des pays à gouvernance plus faible qu'en Europe ? De quelles informations disposent les investisseurs responsables qui souhaiteraient investir dans cette zone ? Vipul Arora, Fondateur et directeur général de Solaron (Inde) Anatoli van der Krans, Directeur de l'investissement responsable et de l'engagement actionnarial de Mn Services (Pays-Bas) Mizue Tsukushi, Directrice general, The Good Bankers (Japon) Voir le résumé et la vidéo

« Printemps Arabe » : quel impact sur les investissements ? Les révolutions en Egypte, en Libye et en Tunisie ont bouleversé en quelques mois la situation politique de toute l'Afrique du Nord. Mais quelles vont être leurs conséquences économiques et financières à court et long termes ? L'amélioration de la gouvernance et du respect des droits humains dans ces pays va-t-elle encourager les investissements, ou bien les nouvelles revendications syndicales et sociales ainsi que l'instabilité actuelle vont-elles faire fuir les capitaux? Greg Barker, Directeur de la recherche de Sustainable Capital (Afrique du Sud) Jermyn Brooks, Président du conseil consultatif de Transparency International (Allemagne) Etienne Viard, Directeur général de Proparco (France) Voir le résumé et les vidéos

Les zones d'ombre du reporting ESG des entreprises Les investisseurs qui s'engagent à intégrer des critères ESG dans leur processus de sélection d'entreprises ont besoin que ces dernières leur fournissent les informations permettant de les évaluer objectivement sur ce type de critères. En l'état actuel des reporting développement durable, comment travaillent les financiers qui investissent directement ou indirectement dans des entreprises ? Quel est le contexte règlementaire européen ? Les politiques françaises et allemandes convergent-elles ? Michel Doucin, Ambassadeur pour la Responsabilité Sociétale des Entreprises (France) Marie-Pierre Peillon, Directrice de l'analyse financière et extra-financière de Groupama Asset Management (France) Yvonne Zwick, Conseillère scientifique du Conseil allemand pour le développement durable (Allemagne) Yves Barou, Conseiller social du Fonds Stratégique d'Investissement (France) Voir le résumé et les vidéos

Energie : le prix du risque est-il juste ? L'augmentation des cours des énergies fossiles et électrique semblait occulter le coût de certains risques. L'explosion d'une plateforme pétrolière dans le Golfe du Mexique puis l'accident de la centrale nucléaire de Fukushima ont respectivement rappelé aux actionnaires de BP et TEPCO que le secteur de l'énergie n'est pas à l'abri de lourdes pertes financières. Comment intégrer ce type de risques aux modèles d'analyse ? De nouveaux calculs de risques redonnent-ils de l'attractivité aux énergies renouvelables? Erwan Créhalet, Analyste carbone et changement climatique de CA Cheuvreux (France) Charlie Kronick, Conseiller senior pour le climat de Greenpeace UK (Royaume-Uni) Regina Schwegler, Analyste senior d'Inrate (Suisse) Voir le résumé

Secteurs à risques : les exclure ou les responsabiliser ? Face à un secteur d'activités présentant de multiples risques ESG susceptibles de peser sur la réputation de leurs actionnaires, la tentation des investisseurs responsables peut être de l'exclure a priori. L'autre option consiste à accompagner certaines entreprises du secteur vers une amélioration de leurs pratiques. Débat autour de ces stratégies divergentes et témoignage sur l'Initiative pour la Transparence dans les Industries Extractives (ITIE). Christoph Butz, Expert en durabilité de Pictet Asset Management (Suisse) David Diamond, Responsable de l'ISR d'Allianz Gobal Investors (France) Céline Louche, Enseignante-chercheuse, co-auteur de « Dilemmas in Responsible Investment » (Belgique) Rosl Veltmeijer, Responsable de la recherche en développement durable de Triodos Investment Management (Pays-Bas) Voir le résumé et la vidéo

Exposition photo

« Dans l'enfer du cuivre » de Leon Nyaba Ouedraougo Artiste burkinabe, Nyaba Ouedraogo réalise des photos sur les souffrances endurées par les peuples confrontés aux conséquences environnementales et sociales de nos modes de consommation. « Dans l'enfer du cuivre » a été réalisé au Ghana, devenu l'une des principales terres d'accueil des déchets électroniques en provenance d'Europe et des Etats-Unis. Ses photos montrent comment les jeunes Ghanéens s'intoxiquent pour récupérer les métaux précieux des milliers d'ordinateurs hors-d'usage entassés dans des décharges sauvages. Voir la vidéo

A propos de l'édition 2010

A propos de l'édition 2009

A propos de l'édition 2008