La collecte d'informations

Les méthodes de collecte d’informations et les sources utilisées varient peu d’une agence à l’autre. Quatre sources d’information principales sont employées:
- L’entreprise est consultée couramment par voie de questionnaires. Ceux-ci constituent une source d’information précise puisque les questions portent directement sur les critères et les indicateurs utilisés pour l’évaluation par l'organisme qui en est l'auteur.
Cette pratique a été abandonnée par certains organismes qui préfèrent analyser d'abord les documents publics des entreprises puis les interpeller ensuite sur des points précis.
- La consultation de l’entreprise peut également passer par l’organisation de rencontres avec la direction de l’entreprise au sujet de ses politiques sociales et environnementales.
- L’examen des informations publiques disponibles sur l’entreprise est une pratique systématique de nombreuses agences. Elles consultent les informations légales et les publications (rapport annuel de gestion, rapport de développement durable) mais également la presse généraliste et spécialisée ainsi que le ou les sites Internet.
- La consultation des parties prenantes de l’entreprise (ONG, syndicats, pouvoirs publics, etc..) peut permettre de vérifier l’information. Certaines agences collaborent avec des ONG et des syndicats pour croiser l’information recueillie auprès des entreprises.

Plusieurs réseaux internationaux d’agences se sont développés pour partager des bases de données. Le réseau de partenaires le plus important, SiRi Company couvre plus de 4 000 entreprises en rassemblant onze structures : Avanzi SRI Research (Italie), Ges Investment Services (Suède, Danemark, Finlande, Norvège et Pologne), Centre Info Suisse (Suisse et France), Fundacíon Ecología y Desarrollo (Espagne et Portugal), PIRC (Royaume-Uni), Scoris (Allemagne et Autriche), Ethibel (Belgique, Luxembourg et France), DSR (Pays-Bas), KLD Research & Analytics INC. (Etats-Unis), JRA (Canada) et Siris (Autralie).

L’intérêt croissant de la communauté des analystes sell-side pour l’information extra-financière a accéléré les pratiques de communication entre entreprises et investisseurs sur les problématiques de développement durable. L’organisation d’entretiens directs et de « roadshows » mettant en relation les gérants de fonds et les entreprises,  permet un dialogue direct sur les questions sociales et environnementales.
Depuis trois ans, se déroule à Paris, le Forum Annuel de l’Investissement Responsable en Europe (FAIRE) qui rassemble chaque année près de vingt entreprises qui présentent leurs résultats économiques, sociaux et environnementaux à près de 200 analystes et investisseurs appartenant à des sociétés de gestion et des organismes d’analyse sociétale. 

Les méthodologies d'analyse

Les agences traitent les informations recueillies en produisant une information synthétisée, destinée aux investisseurs. Ce travail est fait en fonction de méthodologies qui diffèrent d’un organisme à l’autre.

La majorité adopte la méthode dite du "scoring". Cette méthode statistique permet d'analyser la situation de l'entreprise, sur la base d'un ensemble de critères pertinents, pondérés selon leur degré d'importance pour produire un score ou une note globale qui positionne l'entreprise sur une échelle de notation. L’approche sectorielle a pour objectif de sélectionner les « meilleures » entreprises de chaque secteur d’activité, d’après des critères déterminés.
D’autres organismes d'analyse sociétale rendent compte de la situation de l'entreprise en produisant des « sustainability scenario » ou des profils qui identifient les opportunités et les risques sociaux et environnementaux que présente l’entreprise.

A l’heure actuelle, aucune méthodologie de traitement de l’information extra-financière semble faire consensus sur le marché tant les approches et les objectifs divergent encore, principalement pour des raisons culturelles.


Les critères d'évaluation

La majorité des organismes évalue les entreprises à partir de la notion de développement durable et développe l'évaluation sur leurs performances sociales, environnementales et de gouvernance.
Sont notamment passés au crible les domaines suivants :
- la politique de ressources humaines,
- les relations avec les clients,
- les relations avec les fournisseurs et les sous-traitants,
- l’environnement,
- le gouvernement d’entreprise
- les relations avec la société civile.

Trois niveaux de la performance des entreprises sont généralement pris en compte dans l'évaluation :
- Les engagements et les visions stratégiques de la direction
- Les politiques et les mesures de mise en œuvre
- Les résultats et les performances

Les organismes ont développé leurs propres méthodologies à partir de référentiels édictées par des organisations internationales telle que l'ONU, l'OIT, l'OCDE. Ils ont défini un ensemble de critères d'évaluation auxquels ils associent une batterie d'indicateurs valorisant les engagements, les politiques et les résultats de l'entreprise.

Au delà de la diversité des grilles d'évaluation des organismes d'analyse sociétale, la pondération des critères constitue une caractéristique propre de la méthodologie de chacun des organismes. Cette pondération peut être faite par l'organisme lui-même ou par ses clients en fonction de leurs attentes.

Pour tenir compte des différences de problématiques sociales et environnementales entre les différents secteurs économiques, la majorité des organismes adopte une approche relative. Ils analysent les entreprises par rapport aux entreprises du même secteur d'activité. L'analyse sociétale tente ainsi d'appréhender leur degré d'exposition aux enjeux sociaux et environnementaux par secteur d'activité et non dans l’absolu.